yield permet de construire un itérateur. Un itérateur permet de parcourir une séquence, et dans le cas présent, la séquence n'est pas construite avant utilisation, mais au fur et à mesure des besoins. Exemple:

using System;
using System.Collections;
public class List
{
    // on suppose depart < fin :)
    public static IEnumerable NombresPas2(int debut, int fin)
    {
        for (int i = debut; i < fin; i = i + 2)
        {
            yield return i;
        }
    }

    static void Main()
    {
        // Afficher une suite de nombre ave cun pas de 2
        foreach (int i in NombresPas2(1, 10))
        {
            Console.Write("{0} ", i);
        }
        Console.WriteLine();
    }
}

Ce code va afficher 1 3 5 7 9

Les nombres sont construits à la volée, lors de l'exécution de la boucle foreach dans Main. Pour que ça soit possible, le compilateur génère tout un code pour garder le contexte d'exécution deNombresPas2, lorsqu'il rencontre le mot-clé yield, merci à lui :)